ซื้อขาย กลยุทธ์ vwap

ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (VWAP) ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (VWAP) บทนำราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (Volume Weighted Average Price - VWAP) เป็นราคาที่ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ VWAP เท่ากับค่าเงินดอลลาร์ของรอบการซื้อขายทั้งหมดหารด้วยปริมาณการซื้อขายทั้งหมดในวันนี้ การคำนวณเริ่มต้นเมื่อการซื้อขายเปิดและสิ้นสุดเมื่อปิดการซื้อขาย เนื่องจากเป็นวันที่มีการซื้อขายที่ดีสำหรับรอบระยะเวลาระหว่างวันและข้อมูลที่ใช้ในการคำนวณเท่านั้น Tick ​​เมื่อเทียบกับ Minute VWAP แบบดั้งเดิมจะขึ้นอยู่กับข้อมูลขีด ในฐานะที่เป็นหนึ่งสามารถจินตนาการมีหลายเห็บ (ธุรกิจ) ในแต่ละนาทีของวัน หลักทรัพย์ที่ใช้งานอยู่ในช่วงเวลาที่ใช้งานสามารถมี 20-30 ticks ภายในหนึ่งนาทีโดยลำพัง ด้วยเวลาซื้อขายหุ้นเฉลี่ย 390 นาทีหุ้นหลาย ๆ หุ้นจะมีแต้มได้ดีกว่า 5,000 ticks ต่อวัน มีหุ้นมากกว่า 5,000 ซื้อขายทุกวันและเห็บเหล่านี้เริ่มเพิ่มขึ้นชี้แจง จำเป็นต้องพูดติ๊กข้อมูลเป็นทรัพยากรมากเข้มข้น แทนที่จะเป็น VWAP จากข้อมูล Tick ข้อมูล StockCharts จะเสนอ VWAP ในวันที่ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาระหว่างวัน (1, 5, 10, 15, 30 หรือ 60 นาที) โปรดทราบว่า VWAP ไม่ได้กำหนดไว้สำหรับช่วงเวลารายวันรายสัปดาห์หรือรายเดือนเนื่องจากลักษณะของการคำนวณ (ดูด้านล่าง) การคำนวณมีขั้นตอนห้าขั้นตอนในการคำนวณ VWAP ขั้นแรกให้คำนวณราคาปกติสำหรับช่วงวันที่ นี่คือค่าเฉลี่ยของค่าเฉลี่ยสูงต่ำและต่ำ ขั้นที่สองคูณราคาโดยทั่วไปตามปริมาณของงวด0 ประการที่สามสร้างค่าทั้งหมดที่ใช้งานอยู่ นี่เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นจำนวนสะสม ประการที่สี่ให้สร้างปริมาณการทำงานทั้งหมด (ปริมาณสะสม) ลำดับที่ห้าแบ่งยอดขายรวมของปริมาณราคาโดยรวมของปริมาณ ตัวอย่างข้างต้นแสดง VWAP 1 นาทีเป็นเวลา 30 นาทีแรกของการซื้อขายใน IBM การแบ่งส่วนแบ่งราคาตามปริมาณสะสมจะเป็นระดับราคาที่ปรับ (ถ่วงน้ำหนัก) ตามปริมาณ ค่า VWAP แรกมักเป็นราคาทั่วไปเพราะมีปริมาณเท่ากับเศษและตัวหาร พวกเขายกเลิกกันในการคำนวณครั้งแรก แผนภูมิด้านล่างแสดงแถบ 1 นาทีที่มี VWAP สำหรับ IBM ราคามีตั้งแต่ 127.36 จุดขึ้นไปสูงถึง 126.67 จุดในช่วง 30 นาทีแรกของการซื้อขาย มันเป็นจริงระเหยสวย 30 นาทีแรก VWAP มีตั้งแต่ 127.21 ถึง 127.09 และใช้เวลาอยู่ตรงกลางช่วงนี้ ลักษณะเช่นเดียวกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ VWAP จะลดราคาลงเนื่องจากเป็นค่าเฉลี่ยจากข้อมูลที่ผ่านมา ยิ่งมีข้อมูลมากเท่าไหร่ยิ่งล่าช้าเท่าไร หุ้นมีการซื้อขายประมาณ 331 นาทีภายในเวลา 3:00 น. เป็นค่าเฉลี่ยสะสมตัวบ่งชี้นี้จะคล้ายกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รอบระยะเวลา 330 นั่นเป็นข้อมูลที่ผ่านมาจำนวนมาก มูลค่า VWAP 1 นาทีในตอนท้ายของวันค่อนข้างใกล้เคียงกับค่าสิ้นสุดสำหรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 390 นาที ทั้งสองค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่บนพื้นฐานของแถบ 1 นาทีสำหรับวันนั้น เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาทั้งสองจะขึ้นอยู่กับข้อมูล 390 นาที (หนึ่งวันเต็ม) ไม่สามารถเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 390 นาทีกับ VWAP ระหว่างวันได้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 390 นาทีเวลา 12.00 น. จะรวมข้อมูลจากวันก่อนหน้า VWAP จะไม่ โปรดจำไว้ว่าการคำนวณ VWAP เริ่มต้นใหม่เมื่อเปิดและจบลงเมื่อใกล้ 150 นาทีของการซื้อขายสิ้นสุดลงภายในเวลา 12:00 น. ดังนั้นจึงต้องมีการเปรียบเทียบ VWAP เวลา 12:00 น. กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 150 นาที แม้จะล่าช้านี้ chartists สามารถเปรียบเทียบ VWAP กับราคาปัจจุบันเพื่อกำหนดทิศทางทั่วไปของราคา intraday ทำงานคล้ายกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยทั่วไปราคาในตลาดจะลดลงเมื่ออยู่ต่ำกว่า VWAP และราคาในวันนั้นก็เพิ่มขึ้นเมื่ออยู่เหนือ VWAP VWAP จะตกอยู่ในช่วงต่ำสุดของช่วง day0 เมื่อช่วงราคาถูกกำหนดไว้สำหรับวัน แผนภูมิสามแผนภูมิถัดไปแสดงตัวอย่างของ VWAP ที่เพิ่มขึ้นลดลงและแบน การใช้สำหรับ VWAP VWAP ใช้เพื่อระบุจุดสภาพคล่อง ในฐานะที่เป็นตัววัดราคาถ่วงน้ำหนัก VWAP สะท้อนระดับราคาที่ถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ วิธีนี้สามารถช่วยสถาบันที่มีใบสั่งขนาดใหญ่ได้ แนวคิดนี้ไม่ใช่เพื่อทำลายตลาดเมื่อเข้าสู่คำสั่งซื้อหรือขายขนาดใหญ่ VWAP ช่วยให้สถาบันการเงินเหล่านี้สามารถกำหนดจุดราคาของเหลวและไม่อิ่มตัวสำหรับการรักษาความปลอดภัยเฉพาะในช่วงเวลาสั้น ๆ VWAP สามารถใช้วัดประสิทธิภาพการซื้อขายได้ หลังจากที่ซื้อหรือขายหลักทรัพย์แล้วสถาบันหรือบุคคลทั่วไปสามารถเปรียบเทียบราคากับค่า VWAP ได้ ใบสั่งซื้อที่ดำเนินการด้านล่างมูลค่า VWAP จะถือว่าเป็นสินค้าที่มีคุณภาพที่ดีเนื่องจากมีการซื้อหลักทรัพย์ที่ราคาต่ำกว่าราคาเฉลี่ย ตรงกันข้ามใบสั่งขายที่ดำเนินการเหนือ VWAP จะถือว่าเป็นการเติมเงินที่ดีเนื่องจากขายในราคาที่สูงกว่าราคาเฉลี่ย สรุป VWAP ทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงสำหรับราคาหนึ่งวัน ดังนั้นจึงเหมาะที่สุดสำหรับการวิเคราะห์ในวันนี้ Chartists สามารถเปรียบเทียบราคาปัจจุบันกับค่า VWAP เพื่อพิจารณาแนวโน้มในวันนี้ VWAP สามารถใช้เพื่อกำหนดค่าสัมพัทธ์ ราคาด้านล่างค่า VWAP ค่อนข้างต่ำในวันนั้นหรือเฉพาะช่วงเวลา ราคาข้างต้น VWAP มีค่าค่อนข้างสูงในวันนั้นหรือเฉพาะช่วงเวลา โปรดจำไว้ว่า VWAP เป็นตัวบ่งชี้การสะสมซึ่งหมายความว่าจำนวนจุดข้อมูลจะเพิ่มขึ้นตลอดทั้งวัน บนชาร์ต 1 นาที IBM จะมี 90 จุดข้อมูล (นาที) ภายในเวลา 11:00 น., จุดข้อมูล 210 จุดโดย 1PM และ 390 จุดข้อมูลโดยการปิด จำนวนนี้เพิ่มขึ้นอย่างมากตามที่ขยายวัน นี่คือเหตุผลที่ VWAP lagges ราคาและความล่าช้านี้เพิ่มขึ้นตามวันที่ขยาย SharpCharts ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (Volume Weighted Average Price - VWAP) สามารถถูกวางแผนเป็นตัวบ่งชี้การซ้อนทับบน Sharpcharts หลังจากป้อนสัญลักษณ์ความปลอดภัยแล้วให้เลือกช่วงวันและช่วง อาจเป็นเวลา 1 วันหรือเติมแผนภูมิ แผนภูมิที่ต้องการรายละเอียดเพิ่มเติมสามารถเลือกกรอกข้อมูลแผนภูมิ Chartist มองหาระดับทั่วไปสามารถเลือก 1 วัน VWAP สามารถวางแผนล่วงหน้าได้มากกว่าหนึ่งวัน แต่ตัวบ่งชี้จะกระโดดจากค่าปิดก่อนหน้าไปเป็นราคาทั่วไปสำหรับการเปิดถัดไปในช่วงการคำนวณใหม่ โปรดทราบด้วยว่าบางครั้งค่า VWAP อาจตกจากกราฟราคา VWAP ที่ 45.5 จะปรากฏบนแผนภูมิที่มีช่วงราคาตั้งแต่ 45.8 ถึง 47 Chartists บางครั้งจำเป็นต้องขยายช่วงไปเต็มวันเพื่อดู VWAP ในแผนภูมิ ค่า VWAP จะปรากฏที่ด้านซ้ายบนของแผนภูมิเสมอ คลิกที่กราฟด้านล่างเพื่อดูตัวอย่างสด 8211 VWAP Mean Reversion It8217s เป็นเกณฑ์ที่ใช้ในการกำหนดเวลาที่จะเข้าสู่ภาวะการค้าดังนั้นถ้า pricevwap ใหญ่กว่าขีด จำกัด บน (uLim) ทำ trade ดังนั้นถ้า uLim เป็น 1.02 trade จะเกิดขึ้นเมื่อราคาสูงกว่า 1.02 วัตต์เท่านั้น uLim ขนาดใหญ่ (หรือต่ำกว่าขีด จำกัด ล่าง lLim) จากนั้นกลยุทธ์จะรอให้มีการย้ายมากขึ้นจาก vwap ก่อนการซื้อขาย ซึ่งหมายความว่าจะมีธุรกิจการค้าน้อยลงต่อปีและอาจลดอัตราส่วน sharpe (แม้ว่า doesn8217t หมายถึงกลยุทธ์ที่ไม่ดี) ถ้าคุณต้องการหาการเคลื่อนไหวที่รุนแรงมากขึ้นคุณควรจะใช้กลยุทธ์กับดัชนีที่แตกต่างกันหลายแห่งเพื่อให้คุณมีโอกาสมากขึ้นในการเข้าสู่ตลาด ขอบคุณ ความคิดที่น่าสนใจ จากกราฟจะมีลักษณะเป็นเส้นโค้งส่วนได้กลายเป็นด้านข้างตั้งแต่กลางปี ​​2009 ความคิดใด ๆ เกี่ยวกับสิ่งที่อาจเป็นเหตุผลที่ต่ำความผันผวนของตลาดโดยปกติกลยุทธ์การซื้อขายเทรนด์ใด ๆ ทำงานได้ดีถ้า VIX อยู่ในระดับที่สูงขึ้น แต่เมื่อ VIX ลดลงแล้วคุณค้ากลยุทธ์อาจทำให้คุณสูญเสียน้อยหรือกำไร ความผันผวนของตลาดในปี 2553- กลางปี ​​2556 มีน้อยมากทั่วโลก นั่นคือช่วงหนึ่งที่ควรหยุดการซื้อขาย stratgegy ของพวกเขา ขอขอบคุณที่แชร์โค้ดนี้ให้ฉันทำซ้ำและทำงานได้ดี คำถามของฉันคือเมื่อคุณเขียนตัวแปร 8216trade8217 คุณจะเขียนเมื่อมีความยาวและสั้นไม่มีอะไรเกี่ยวกับเวลาที่จะปิดตำแหน่ง ดังนั้นคุณต้องสมมติว่าผู้ประกอบการค้าจะปิดสถานะเปิดในราคาปิดรายวันในตอนท้ายของแต่ละวันทำการสวัสดีขอขอบคุณบทความดีๆทำไมต้องไม่เปลี่ยนข้อมูลนี้ trade lt-apply (signal, 1, function (x) อื่น) ด้วยนี้ trade lt-ifelse (สัญญาณ uLim, -1, 0)) ฉันไม่ได้ทดสอบ แต่ควรจะทำงาน และควรทำงานได้เร็วขึ้นอะไรคือผู้ค้ากลยุทธ์ทั่วไปที่จะใช้เมื่อใช้ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (Volume Weighted Average Price หรือ VWAP) ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เกี่ยวกับการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน นี้. อัตราส่วนที่พัฒนาขึ้นโดย Jack Treynor ว่ามาตรการผลตอบแทนที่ได้รับเกินกว่าที่อาจได้รับในความเสี่ยง การซื้อหุ้นคืน (Repurchase) ของ บริษัท เพื่อลดจำนวนหุ้นในตลาด บริษัท การคืนเงินภาษีคือการคืนเงินภาษีที่จ่ายให้กับบุคคลหรือครัวเรือนเมื่อหนี้สินภาษีที่เกิดขึ้นจริงน้อยกว่าจำนวนเงิน มูลค่าทางการเงินของสินค้าสำเร็จรูปและบริการที่ผลิตภายในพรมแดนของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนดการปรับปรุงประสิทธิภาพของ VWAP ข้อความในตอนเช้านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้หลักสูตรการทบทวนใหม่เกี่ยวกับวิธีการทำงานของ VWAP พูดคุยเกี่ยวกับวิธีการที่อุตสาหกรรมของเราดำเนินไปโดยทั่วไป เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของ VWAP และในที่สุดก็จะบอกคุณว่าเราคิดว่าอุตสาหกรรมควรจะพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพของ VWAP กลยุทธ์การซื้อขายสถาบันแบบเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเฉลี่ย (Volume Weighted Average Price หรือ VWAP) ย้อนหลังไปถึงเวลาอย่างน้อยที่สุดในอินสติเน็ทในปี 1990 ตลาดหุ้นกลับร้อนแรงและผู้จัดการกองทุนต่างชาติอย่างน้อยก็มีความกระตือรือร้นที่จะซื้อหุ้นสหรัฐในฐานะนักขับรถแท็กซี่และช่างตัดผม ลูกค้าต่างประเทศที่เดินทางกลับบ้านในวันนี้จะส่งคำสั่งซื้อสต๊อกของสหรัฐฯให้กับโบรกเกอร์สหรัฐทุกเช้าและเติมเงินคืนจากพวกเขาในเช้าวันรุ่งขึ้น การเปรียบเทียบการเติมลงในแผนภูมิระหว่างวันเป็นการออกกำลังกายที่น่าเศร้าและบางครั้งก็ตลก คุณเห็นบางส่วนของโบรกเกอร์สหรัฐเหล่านี้ได้รับหน้าที่ในการปฏิบัติที่ดีที่สุดน้อยกว่าที่ควรจะเป็น เป็นเรื่องของความเป็นจริงคำพูดสแลงที่เยาะเย้ยจริงๆและคุณ Fing ล้อฉันและ WTF เป็นคนแรกที่ได้รับการประกาศเกียรติคุณจากพ่อค้าในลอนดอนที่ได้รับการปฏิบัติหน้าที่ในสหรัฐฯเป็นครั้งแรก T1 การแข่งขันได้เกิดขึ้นในผับลอนดอนทุกคืนที่มีวันที่แย่ที่สุด ผู้ค้าลอนดอนเหล่านี้ฝันถึงวันที่พวกเขาหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการดำเนินการทางการค้าโดยเฉลี่ยและไม่เลวร้ายการดำเนินการทางการค้าและเกณฑ์มาตรฐาน VWAP เกิดขึ้น บริษัท ที่ซื้อได้ใช้แนวคิด VWAP มาตลอดหลายปี ในความเป็นจริงบาง บริษัท ใช้ค่าชดเชยการค้าประเวณีของตนกับ VWAP อัลกอริธึม VWS ของ Dicey ได้รับการพัฒนาและกลายเป็นวัตถุดิบหลักในห้องสวีทอัลกอริทึมเกือบทั้งหมด แม้ว่าอัลกอริทึมเหล่านี้จะมีความซับซ้อนแตกต่างกัน แต่สมมติฐานทั่วไปของพวกเขาก็คือการให้ค่าเฉลี่ยหรือปานกลาง พ่อค้าโอบกอดพวกเขาเพราะในขณะที่พวกเขาไม่เคยจะวิ่งในบ้านพวกเขาโดยทั่วไป dont ตีออกอย่างใดอย่างหนึ่งในหุ้นหมวกขนาดใหญ่ถ้าปริมาณการมีส่วนร่วมของพวกเขาจะถูกเก็บไว้ในการตรวจสอบ ในฐานะที่เป็นผู้ค้ามากขึ้นดำเนินธุรกิจการค้าโดยใช้แนวคิด VWAP วันโค้งปริมาตรได้มากขึ้นกลายเป็นที่คาดการณ์ได้มากขึ้นและคำทำนายด้วยตนเองตอบสนอง ความพยายามของอุตสาหกรรมในการปรับปรุงความพยายามของ VWAP ในการศึกษาประสิทธิภาพของอัลกอริธึม VWAP ช่วยลดข้อผิดพลาดในการติดตาม VWAP โดยพยายามทำนายวันที่ดีที่สุดให้ถูกต้องและทำให้รูปรอยยิ้มถูกต้องเช่นกัน บริษัท ที่แตกต่างกันทำเช่นนี้ในรูปแบบที่แตกต่างกัน บริษัท บางแห่งแบ่งการซื้อขายวันละ 5 นาทีรวมเป็น 90 รายการและใช้ข้อมูลในอดีต (20 วัน 30 วัน 3 เดือน) เพื่อประมาณปริมาณการซื้อขายในแต่ละถัง วิธีการอื่น ๆ มีระยะเวลาที่สั้นกว่าหรือยาวนานกว่า ตัวอย่างเช่น Flextrade ได้เผยแพร่รายงานในช่วงฤดูร้อนนี้ซึ่งมีชื่อว่าปริมาณการซื้อขายและปริมาณเปอร์เซ็นต์การคาดคะเน ในรายงานฉบับนั้น Flextrade สนับสนุนการใช้ที่เก็บข้อมูลขนาด 26 นาทีซึ่งเป็นที่น่าพอใจเนื่องจากพวกเขาเชื่อว่ามีการคาดเดาปริมาณในช่วงเวลาที่ยาวขึ้นอย่างแม่นยำ กระดาษของพวกเขาค่อนข้างดีและคุ้มค่ากับการอ่านของคุณโปรดดาวน์โหลดกระดาษที่ลิงก์ด้านบน Flextrade ทำให้กรณีที่ประสิทธิภาพการทำงานของ VWAP สามารถปรับปรุงได้โดยใช้ข้อมูลปริมาณข้อมูลในอดีตไม่ได้ แต่โดยการใช้ปริมาณดิบที่คาดการณ์ไว้ในถัง: เมื่อทำนายปริมาณการประชุมคือการอ้างอิงค่าเฉลี่ยที่ผ่านมาเป็นกรณีพื้นฐาน เทียบกับกรณีฐานที่เราแสดงการปรับปรุงในการทำนายของปริมาณดิบของ 29 ในกรณีของร้อยละปริมาณเราดีขึ้นกว่ากรณีฐานโดย 7 ที่สำคัญเราแสดงให้เห็นว่าการใช้เปอร์เซ็นต์ปริมาณที่คาดการณ์ของเราช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของขั้นตอนวิธี VWAP เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต 9. ดังนั้น Flextrade อาจช่วยให้คุณพลาด VWAP ได้มากถึง 310 เท่าของเงินแทนที่จะเป็นจำนวนเงิน 4 พันล้านเหรียญ หรือสิ่งที่ต้องการ แต่รอสักครู่บางทีเราจำเป็นต้องคิดใหม่ว่าเรามองไปที่ VWAP มีความพยายามอย่างมากในการพยายามที่จะช่วยลดเค้กเมื่อคุณค้าขาย อย่างไรก็ตามเราขอแจ้งให้คุณทราบว่าเรากำลังมองหาสิ่งผิดพลาดทั้งหมด พิจารณาข้อสังเกตเหล่านี้: 8211 VWAP algos จะแบ่งคำสั่งแม่ออกเป็นคำสั่งย่อยซึ่งแบ่งออกเป็นช่วงเวลาสำหรับการดำเนินการ 8211 VWAP algos สามารถมองเห็นได้ง่ายโดยผู้ค้าระยะสั้นโดยใช้วิธีการต่างๆ (มองไปที่ uptick inverted exchange และ การพิมพ์ ADF เป็นวิธีหนึ่ง) 8211 ผู้ค้าระยะสั้นเมื่อมองหา VWAP algo เช่นเดียวกับแนวคิด (ใช้ช่วงราคาของถัง 40.10-40.15) ในการซื้อระหว่างราคา 40.10 8211 40.13 และขายในราคา 40.14 8211 40.15 8211 ตัวแทนจำหน่ายนายหน้าตัวแทนจำหน่ายบางรายอาจมีผู้ค้าระยะสั้นที่มีส่วนร่วมในธุรกิจสระว่ายน้ำของตนเอง 8211 นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ตัวแทนจำหน่ายสร้าง algos VWAP สำหรับคุณที่จะใช้ที่มีความสำคัญอย่างต้นทุนที่พวกเขามีเครื่องมือที่จะได้รับเงินคืนและมีเครื่องมือเพื่อหลีกเลี่ยงการเส้นทางไปยังสถานที่ที่มีค่าใช้จ่ายสูง ITGs Maureen OHara เขียนกระดาษในเดือนเมษายน 2014 บรรดาศักดิ์ Tense Microstructure ตลาดสูง T นี่เป็นส่วนหนึ่งของบทความที่เราคิดว่าโดดเด่น OHara ทำการศึกษาธุรกิจการค้า VWAP ที่ดำเนินการด้วยอัลกอริธึมมาตรฐาน VWAP จาก ITG ในปี 2556 เธอพบว่ามีขนาดตัวอย่างคือ 243,772 คำสั่งแม่ อัลกอริธึมดำเนินการซื้อขายเด็กเล็กจำนวน 13,468,847 ฉบับซึ่งหมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้วพ่อแม่แต่ละคนจะถูกแปลงเป็นใบย่อยเด็ก 55.325 รายการ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าอัลกอริธึมรันคำสั่งหลักส่วนใหญ่ที่มีการประมวลผลแบบพาสซีฟ สำหรับตัวอย่างทั้งหมด 65.3 ของธุรกิจการค้าเป็นแบบพาสซีฟ 21.9 มีการค้าจุดกึ่งกลางและ 12.57 มีความก้าวร้าว น้อยกว่าหนึ่งในแปดดำเนินการค้าจริงข้ามการแพร่กระจาย บางท่านอาจคิดว่าอัลกอริธึม ITG VWAP จะต้องดีเหมือนที่ดำเนินการอย่างอดทน เราอยากให้คุณคิดถึงเรื่องนี้อีกทางหนึ่ง ให้กลับไปที่ตัวอย่างของเราในกรณีที่หุ้นมีราคาแตกต่างกันไปในช่วงเวลาระหว่าง 40.10 ถึง 40.15 ผลการวิจัยของ Oharas สอดคล้องกับสิ่งต่อไปนี้ 8211 Algo เสนอราคา 40.10 สำหรับ EDGX (การแลกเปลี่ยนส่วนลดสูง) แทนการข้ามการแพร่กระจายที่ 40.11 8211 ระยะสั้นมีหุ้นอยู่ที่ 40.11 แล้วเสนอราคาที่ 40.11 และ 40.12 8211 Algo เข้าร่วมประมูลที่ 40.12 ใน EDGX และอีกครั้งไม่ข้ามการแพร่กระจายและใช้เวลา 40.13 8211 ระยะสั้นมีการซื้อขายระยะสั้นที่ 40.13 และเสนอราคาที่ 40.13 และ 40.14 นอกจากนี้ยังมี EDGA ที่ 40.15 8211 Algo ตัดสินใจที่จะเสนอราคาที่ 40.14 สำหรับ EDGX และ 40.145 เมื่อ EDGX ซ่อนและแม้แต่ข้ามการแพร่กระจายและใช้ EDGA ที่ 40.15 8211 ผู้ค้าระยะสั้นขายใน EDGA ที่ 40.15 ตีการเสนอราคา Algos 40.145 สำหรับ EDGX ที่ซ่อนไว้และแม้แต่ 40.14 เสนอราคา EDGX สรุปผู้ค้าระยะสั้นที่ซื้อที่ 40.11-40.13 และขายให้กับ Algo ที่ 40.14-40.15 Algo ชำระเงินหลาย pennies ตอนนี้ไม่ได้บันทึก pennies เหล่านี้ใช้ดีกว่ามากของการแก้ปัญหาเวลากว่าพยายามที่จะบันทึก 110 th ของ penny arent pennies เหล่านี้ใหญ่ crumbs Imagine พ่อค้าระยะสั้นทำหน้าที่ตามที่ระบุไว้ข้างต้นในการตอบสนองทุก ใบสั่งซื้อเด็ก VWAP เดี่ยว ถ้าสามารถทำได้คุณจะเห็นว่า VWAP Algos เป็นตัวป้อนอัลฟา ใครที่คุณคิดว่าขายให้กับคุณตลอดระยะเวลาการทำงานของอัลกอฮอนผู้ขายไม่ใช่ส่วนของการขายปลีกคำสั่งซื้ออื่น ๆ คำสั่งหยุดพักผ่อนของนักลงทุนรายอื่น ผู้ขายเป็นส่วนย่อยของผู้เข้าร่วมการตลาดที่แทรกตัวระหว่างคุณกับคนอื่น ๆ พวกเขาได้ทำเพื่อไม่เพียง แต่ในทางที่ไม่จำเป็น (เหล่านี้เป็นของเหลวขนาดใหญ่พอหมวกโปรดทราบ) แต่พวกเขาได้ทำให้คุณจ่าย และพวกเขาได้รับการส่งเสริมและสนับสนุนเพราะเด็ก ๆ ของคุณสั่งอาหารอัลฟ่า (โบรกเกอร์หรือบุคคลที่สาม) หรือเนื่องจากความสนใจในการดำเนินงานของคุณถูกบังคับใช้กับโบรกเกอร์ต้องการลดต้นทุนและตกแต่งส่วนลด ฉันคิดว่าอุตสาหกรรมของเรารู้เรื่องนี้ทั้งหมดเป็นส่วนตัวได้เป็นอย่างดีแม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้พูดคุยเกี่ยวกับเรื่องโครงสร้างการตลาดและบันทึกโครงสร้างของตลาดก็ตาม เรามีความคิดที่ดีสำหรับการศึกษาทางวิชาการ บางทีแม้แต่ Maureen OHara ของ ITG สามารถดำเนินการได้เนื่องจากขณะนี้เธอได้มีการควบคุมกรณีเอกสารการปฏิบัติงานของ ITG Algo 2013 แล้ว บางที ITG สามารถสร้างอัลกอริทึมแบบ VWAP แบบใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อให้ครอบคลุมการแพร่กระจายครั้งแรกในถังข้อมูลแต่ละครั้ง และอาจจะทำในจุดสุ่มในช่วงเวลานั้น บางทีอัลกอร์นี้สามารถเรียกว่าราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (CWAP) และประสิทธิภาพและข้อผิดพลาดในการติดตามสามารถเปรียบเทียบกับกรณี VWAP ในการควบคุม เราสงสัยว่าจะเกิดอะไรขึ้น บางทีเช่น CWAP algo จะทำให้อัลกออย่างยิ้มแย้มอย่างยิ้มแย้มแจ่มใสเข้าไว้ในความสุขอย่างยิ้ม เทรดดิ้ง Themis เป็นอิสระ, ไม่มีความขัดแย้ง, บริษัท นายหน้าหน่วยงานสถาบันที่เชี่ยวชาญในตราสารทุน วัตถุประสงค์ของบล็อกของเราคือสำหรับการอภิปรายเกี่ยวกับปัญหาโครงสร้างตลาดรวมทั้งคำอธิบายทั่วไปของตลาด โปรดทราบว่าข้อความจากบุคคลที่สามไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองของ บริษัท และไม่ได้รับการตรวจสอบจาก บริษัท เพื่อความสมบูรณ์หรือถูกต้อง คลิกที่นี่สำหรับบัญชี Joes Twitter คลิกที่นี่สำหรับบัญชี Twitter Sals บัญชี MICHAEL LEWIS กล่าวว่า Arnuk และ Saluzzi ซึ่งเป็นผู้ว่าจ้าง Themis Trading ได้ทำมากกว่าใครในการอธิบายและเผยแพร่การปล้นสะดมในตลาดหุ้นแห่งใหม่ พวกเขาสมควรได้รับเส้นในหนังสือเล่มนี้มากขึ้นกว่าที่พวกเขาได้รับ แต่ได้เขียนหนังสือของตัวเองเกี่ยวกับเรื่องเรื่อง Broken Markets เมื่อมีการบันทึกประวัติการค้าที่มีความถี่สูง Hunsader เช่น Joe Saluzzi และ Sal Arnuk จาก Themis Trading สมควรได้รับตำแหน่งที่โดดเด่น - MICHAEL LEWIS, Flash Boys BOSTON GLOBE: คุณอ่านอะไรบางอย่างสำหรับ Flash Boys ที่คุณแนะนำ LEWIS: Scott Pattersons Dark Pools ซึ่งซ้อนทับกับหนังสือของฉันบ้าง สิ่งที่เขาทำดีจริงๆก็คือบอกเล่าประวัติการซื้อขายอัตโนมัติแบบอัตโนมัติ Id ยังแนะนำ Broken Markets โดย Sal Arnuk และ Joe Saluzzi และความทรงจำที่แปลกใหม่ในปีพ. ศ. 2466 ของ Edwin Lefvre - บอสตันโกลบ Bibliophiles: ผู้เขียนที่ขายดีที่สุด Michael Lewis, 21 มีนาคม 2015